Het lezen van beleggingsboeken gaat verder dan het vergaren van financiële kennis. Het biedt u een uniek perspectief op hoe je succesvol kunt beleggen, waarbij je kunt genieten van de inzichten, gedachten, successen en mislukkingen van gerenommeerde beleggers. Zoals Arthur Schopenhauer het treffend uitdrukte: “Lezen is denken met andermans hoofd”.
In deze context stel ik u drie iconische boeken voor: “The little book that beats the market” van Joel Greenblatt, “The intelligent Investor” van de vader van waardebeleggen of Benjamin Graham en last but not least “Outsiders” van William Thorndike.
Al je nog geen van deze boeken hebt gelezen, stel ik voor om eerst het oudste boek; “The intelligent Investor” te lezen. Deze financiële klassieker van Benjamin Graham verscheen voor het eerst in 1949. Het doel van het boek is niet zozeer het verstrekken van technische informatie over het selecteren van aandelen, maar het benadrukt de emotionele aspecten van beleggen. Graham legt de nadruk op het beheersen van emoties bij beleggen en moedigt discipline en geduld aan.
Zo personifieert hij de aandelenbeurs als Mr. Market die dagelijks aanbiedingen doet om aandelen te kopen en te verkopen. Hij waarschuwt ervoor dat je Mr Market niet moet volgen. Soms is de aandelenbeurs euforisch en worden aandelen tegen hoge waarderingen gekocht maar soms is hij depressief en gooit hij alle aandelen buiten, ongeacht de prijs. Je moet hiervan profiteren. Bereken een waarde voor elk bedrijf en koop het als het goedkoop staat (op moment dat Mr Market het niet moet hebben) en verkoop het als het duur staat (op moment dat Mr Market laaiend enthousiast is en het aandeel wil hebben, ongeacht de prijs).
Het is een waardevolle gids voor beleggers die op zoek zijn naar een solide filosofie om hun beleggingsbeslissingen te sturen.
“The little book that beats the market” is geschreven door Joel Greenblatt, een hoogleraar aan de Columbia Business School. Het boek werd voor het eerst gepubliceerd in 2005.
Greenblatt’s boek leest als een trein en is geschikt voor zowel beginnende beleggers als ervaren rotten. Greenblatt presenteert een eenvoudige strategie, de "Magic Formula", die consistent toegepast op lange termijn betere prestaties kan opleveren dan de beurs. Deze formule selecteert aandelen op basis van twee criteria: een hoog rendement op geïnvesteerd kapitaal en een lage waardering.
We gaan steeds dieper in op de materie van beleggen en bedrijven. Als laatste boek stel ik “Outsiders: Eight unconventional CEO’s and their radically blueprint for success” voor van William Thorndike. In het boek onderzoekt de auteur de prestaties van acht succesvolle CEO’s die niet noodzakelijkerwijs de typische kenmerken hadden van charismatische leiders. Veelal beleven ze uit de schijnwerpers maar waren zeer efficiënt in het creëren van aandeelhouderswaarde door rationele en vaak onconventionele besluitvorming. Thorndike analyseert de strategieën van deze leiders die bekend staan als “Outsiders”. De gemene deler bij al deze CEO’s was de focus op langetermijnresultaten, een goede kapitaalallocatie en natuurlijk het nemen van weloverwogen risico’s.
Veel leesgenot!
Artikels zoals deze rechtstreeks in jouw mailbox ontvangen via de maandelijkse Next Gen nieuwsbrief? Schrijf je hieronder in: