Hogere Amerikaanse inflatie in januari: wat betekent dit voor de markten en de Fed

Economen hadden gerekend op een stabiele inflatie, maar de recente cijfers die op 12 februari gepubliceerd werden toonden een stijging van 2,9 procent naar 3 procent. Dit lijkt op het eerste gezicht niet zo dramatisch, maar wanneer we verder inzoomen, blijkt er meer aan de hand te zijn. 

De kerninflatie, die de prijzen van voeding en energie buiten beschouwing laat, steeg van 3,2 procent naar 3,3 procent. Economen hadden juist verwacht dat deze zou afnemen tot 3,1 procent. Dit duidt erop dat de prijsstijgingen, die een belangrijke indicator vormen voor de economische gezondheid, hardnekkiger zijn dan oorspronkelijk gedacht.

Beursreacties: van winst naar verlies en terug

De markten reageerden aanvankelijk negatief op het nieuws. De Europese beurzen, die voor de publicatie van het inflatierapport kleine winsten boekten, draaiden na de publicatie om en eindigden met een verlies van 0,4 procent. Ook de Amerikaanse beurzen hadden te maken met een daling, waarbij de Dow Jones zo'n 0,5 procent zakte. De Amerikaanse tienjaarsrente steeg met 8 basispunten naar 4,62 procent, wat de bezorgdheid over de inflatie benadrukte.

Toch was het niet alleen maar somber nieuws. Tegen het einde van de handelsdag stond er weer winst op de tabellen, wat aangeeft dat beleggers nog steeds optimistisch blijven over de lange termijn. De fluctuatie laat zien hoe onzeker de markten momenteel reageren op economische cijfers, vooral als het gaat om de vooruitzichten voor renteverlagingen door de Federal Reserve (Fed).

Wat zegt dit voor de Federal Reserve?

Een van de grootste gevolgen van deze hogere inflatiecijfers is de impact op de verwachtingen voor rentewijzigingen door de Fed. De kans op een snelle renteverlaging in de nabije toekomst lijkt nu kleiner. Beleggers die eerder nog hoopten op een renteverlaging in september, hebben hun verwachtingen inmiddels verschoven naar december. Fed-voorzitter Jerome Powell benadrukte afgelopen woensdag in het Amerikaanse Congres dat er geen haast is om de rente te verlagen, wat de bezorgdheid over een al te snelle monetaire versoepeling versterkt.

Druk van huisvesting, voeding en benzine

Wanneer we naar de details van de inflatie kijken, zien we dat huisvesting, voeding en benzine de grootste boosdoeners zijn. De kosten van huisvesting waren verantwoordelijk voor 30 procent van de totale prijsstijging in januari. Dit is een belangrijk aandachtspunt, aangezien de stijgende woningprijzen een zware last leggen op veel Amerikanen.

Benzineprijzen stegen met 1,8 procent, wat de hogere kosten van vervoer en energie benadrukt. Ook voedselprijzen gingen met 0,4 procent omhoog, wat bijdraagt aan de algemene stijging van de levensonderhoudskosten voor consumenten.

Conclusie: een complexe situatie

De hogere inflatie in januari toont aan dat de Amerikaanse economie nog steeds onder druk staat van stijgende prijzen. De markt reageerde gemengd op de cijfers, met een initiële daling van de beurzen, gevolgd door een lichte opleving. De verwachting voor een renteverlaging door de Fed lijkt voorlopig verder weg, wat aangeeft dat de centrale bank waarschijnlijk geduldig blijft bij het aanpassen van het rentebeleid.

Hoewel de situatie op korte termijn onzeker blijft, zijn er aanwijzingen dat bepaalde kosten, zoals huisvesting, mogelijk beginnen te stabiliseren. Als deze trend doorzet, kan dit de inflatiedruk in de komende maanden verlichten, wat goed nieuws zou zijn voor zowel de economie als de consumenten.

Het blijft dus belangrijk om de ontwikkelingen op het gebied van inflatie en rentebeleid nauwlettend te volgen. De komende maanden zullen cruciaal zijn voor de richting die de Amerikaanse economie en de markten opgaan.

Artikels zoals deze rechtstreeks in jouw mailbox ontvangen via de maandelijkse Next Gen nieuwsbrief? Schrijf je hieronder in: